TIVP101（影片）：HEICO 對決 TransDigm：誰的航太壟斷事業更勝一籌？ft. Kyle Grieve 與 Shawn O'Malley

本集最重要的發現是：Heico 與 TransDigm 這兩家幾乎處於獨佔地位的航太售後零件供應商，都是極為優秀的企業，但靠著截然不同的打法取勝——而主持人結論是 Heico 是品質更高的生意，TransDigm 則是更便宜的股票。Intrinsic Value Podcast 主持人 Kyle Grieve 與 Shawn O'Malley 花了 77 分鐘，從商業模式、併購策略、競爭優勢、管理層激勵、風險到估值，全面比較這兩家公司。標題以「獨佔」對決來包裝算是貼切，卻低估了本集真正的內容：大部分時間其實是細膩的營運比較，而最實用的一個結論是，Heico 的 EV/EBITDA 約 30 倍