SI415: Maybe This Is Just What Normal Markets Look Like ft. Alan Dunne

Niels Kaastrup-Larsen 和 Alan Dunne 探討宏觀經濟體制的變化如何重塑市場與趨勢跟隨的角色。他們討論了美國對日圓的異常幹預、對美國國債收益率日益敏感，以及 Kevin Warsh 溝通與聯邦儲備局可信度相關的疑問。Alan 確定了定義新體制的三個裂痕：持續的通脹、日益增加的債務可持續性擔憂，以及制度規範的侵蝕。他們還探討了為何趨勢跟隨在本十年表現不同，特別是在債券市場壓力期間，並比較了 AQR 與 GMO 截然不同的長期回報假設及其對投資組合構建的啟示。----- 50 年趨勢跟隨書與幕後影片，僅限授權投資者 - 點選此處 ----- 在 Twitter、LinkedIn、YouTube 或 TTU 網站上追蹤 Niels。這是真的嗎？– 大多數 CIO 每年閱讀 50 本以上書籍 – 在此獲取免費的《最佳投資書籍終極指南》。並在此免費取得我的最新書籍《十個將趨勢跟隨加入投資組合的理由》。在此瞭解更多關於趨勢指標。將您的問題傳送至 info@toptradersunplugged.com。請與志同道合的朋友分享此集，並在 iTunes 或 Spotify 上留下真實的評價與評論，讓更多人發現此播客。追蹤 Alan 在 Twitter。節目時間戳：00:00 - 介紹與 Alan 的關注點 01:55 - 為何美國對日圓的幹預重要 07:04 - Zuckerberg、Meta 以及 166.8 億美元的問題 08:31 - 八月趨勢跟隨表現與市場幹預 12:16 - 為何 CTA 表現越來越分散 16:08 - Kevin Warsh、聯邦儲備局資產負債表與國債供應 18:56 - 短期趨勢跟隨是否已結構性退化？ 22:17 - 宏觀敘事與系統化配置 24:37 - 聯邦儲備局溝通、可信度與 Warsh 反應函式 30:16 - Bessent、Warsh、Druckenmiller 與國債收益率之戰 34:23 - 重新塑造宏觀體制的三個裂痕 41:42 - 趨勢跟隨在新體制中的變化 49:54 - 商品、去全球化與多元化 52:29 - AQR 與 GMO：對未來回報的截然不同預測 01:02:08 - 債務可持續性與投資者下一步應觀察之項 Copyright © 2025 – CMC AG – All Rights Reserved ---- PLUS: 隨時準備好...以下三種方式可協助您在投資旅程中：1. 涵蓋您需要了解的關鍵主題的電子書。在我的電子書中，我整理了在趨勢跟隨行業工作逾三十年期間的關鍵發現與學習，期望對您有所幫助。點選此處 2. 每日趨勢指標與市場分數。令我自豪的是，我已連續十年以上每日發布趨勢指標與市場分數……這些工具能很好地描述趨勢跟隨經理的環境並提供趨勢跟隨策略的一般配置見解。點選此處 3. 其他可協助您的資源。若您渴望更多有用的趨勢跟隨資源，請檢視多年來我發現的寶貴資源。點選此處 隱私政策 免責宣告