SI411: Why the Best Portfolios Are Built to Be Wrong ft. David Dredge & Richard Brennan

未來並非隱藏，它尚未被寫下。這個想法為 Dave Dredge、Richard Brennan 與 Niels Kaastrup-Larsen 之間的基礎對話奠定了根基，探討風險在市場中真正的意義。他們挑戰現代投資組合構建背後的數學原理，揭示平靜環境如何掩蓋槓桿、分散化在關鍵時刻如何失效，以及為何像波動率與夏普比率等熟悉指標常忽略導致永久損失的力量。從路徑依賴與複雜自適應系統，到趨勢跟隨、凸性與財富幾何，本集提供一種不同的框架，協助在不確定環境中投資。對於負責保護與複利資本的人來說，這是必聽內容。因為最強的投資組合不是建立在總是正確的基礎，而是在面對錯誤時能夠存活的組合。----- 50 年趨勢跟隨書籍及幕後影片，僅限認證投資者 - 點選此處 ----- 在 Twitter、LinkedIn、YouTube 或 TTU 官方網站追蹤 Niels。這是真的嗎？大多數 CIO 每年閱讀 50+ 本書 - 在此獲取《最佳投資書籍終極指南》免費副本。您亦可在此獲得我最新著作《將趨勢跟隨加入投資組合的十個理由》免費副本。瞭解更多關於趨勢晴雨表。將您的問題傳送至 info@toptradersunplugged.com 請將此集分享給志同道合的朋友，並在 iTunes 或 Spotify 留下真實的評價與評論，讓更多人發現此播客。在 Twitter 上追蹤 Rich。於 LinkedIn 上追蹤 David。集數時間戳記：00:00 - 市場回顧、七月表現與 Dave Dredge 介紹 08:01 - 為何市場是複雜自適應系統 18:49 - 價格不敏感投資者與市場隱藏驅動力 26:03 - 市場參與者如何產生厚尾與波動率 31:38 - 主要市場波動的真正來源 39:05 - 可疊可疊性與投資序列的重要性 46:37 - 理解金融風險的森林火災類比 51:15 - 為何平靜市場常隱藏最大危險 56:13 - 槓桿、凸性與市場脆弱性的來源 01:00:53 - 為何最佳投資組合構建可能增加風險 01:05:38 - 足球、凸性與打造韌性投資組合 01:13:03 - 為何夏普比率無法衡量真實風險 01:21:40 - 為複雜市場導航的趨勢跟隨者提供的教訓 版權所有 © 2025 – CMC AG – 版權保留 ---- 另外：當您準備好時，以下有三種方式我可以協助您的投資之旅：1. 涵蓋您需要了解的關鍵主題的電子書。在我的電子書中，我整理了在趨勢跟隨行業工作超過三十年期間所獲得的關鍵發現與心得，希望對您有所幫助。點選此處 2. 每日趨勢晴雨表與市場分數。我最引以為傲的事實之一是，我已經連續十多年每天發布趨勢晴雨表與市場分數……這些工具非常適合描述趨勢跟隨管理者的環境，並提供對趨勢跟隨策略一般定位的洞見！點選此處 3. 其他可協助您的資源。若您渴望更多來自趨勢跟隨領域的實用資源……請檢視多年來我發現的珍貴資源，對我而言極具價值。點選此處 隱私政策 免責宣告